周四(6月1日)亚市盘初，油价自隔夜低位反弹。WTI原油7月期货交投于48.76美元/桶附近，涨幅约为0.91%；布伦特原油8月期货交投于51.20美元/桶附近，涨幅约为0.87%。市场对原油供给过剩的担忧以及对OPEC减产成效的质疑令油价持续承压，但是，美国API原油库存大降867万桶助推油价自隔夜低位反弹。若即将公布的EIA原油库存报告亦为油价带来喜讯，那么这两大原油库存报告或将共同支撑油价。

　　周三(5月31日)美国WTI 7月原油期货电子盘价格收盘下跌1.02美元，跌幅2.05%，报48.63美元/桶；ICE布伦特8月原油期货电子盘价格收盘下跌1.21美元，跌幅2.32%，报50.98美元/桶。虽然API原油库存录得大降，但是，因利比亚和尼日利亚等国逆市增产，且美国原油产量水平仍高企，投资者对原油供给过剩的忧虑情绪弥漫油市，周三油价一度大跌，美油盘中曾触及47.73美元/桶的低点。

(上图为美国NYMEX原油期货7月合约价格K线图)

(上图为ICE布伦特原油期货8月合约价格K线图)

　　★各大产油国官员表态乐观

　　OPEC秘书长巴尔金都北京时间周三表示，OPEC与非OPEC之间的合作将比现在协议持续时间要长。不希望协议破灭，相信减产协议对消费者和产油商都有好处。

　　俄罗斯能源部长诺瓦克在会见OPEC秘书长巴尔金都后置评称，在减产协议达成后，俄罗斯将继续与OPEC展开合作。将于7月22-24日在俄罗斯举行下一次减产监督会议。此外，OPEC与非OPEC产油国将在协议过期后继续合作。

　　沙特油长法利赫表示，重申沙特与俄罗斯的共同承诺，将采取一切措施帮助稳定石油市场。在过去两年，原油行业投资约下降1万亿美元。 OECD商业原油库存自年初以来减少了3000万桶，浮式储油亦减少3000万桶。预计在不远的将来，油市将达到平衡；沙特承诺将原油库存降至五年平均水平，希望将OPEC和非OPEC产油国的合作制度化。

　　★EIA会否紧随API为油价带来喜讯？

　　美国石油协会(API)北京时间周四04:30公布的数据显示，美国截至5月26日当周API原油库存减少867万桶至5.132亿桶，预期为减少250万桶。库欣原油库存下降75.3万桶，前值为下降21万桶。汽油库存下降173万桶，预期为下降110万桶。精炼油油库存上升12.4万桶，预期为下降75.5万桶。本周由于周一恰逢阵亡将士纪念日假期，美国两项原油库存数据均推迟一天发布。

　　知名金融博客零对冲对此评论称，利比亚原油产量恢复以及经济数据疲软施压油价，但API数据显示，原油库存降幅大超预期，原油库存录得2016年9月以来最大降幅。

　　虽然API原油库存报告带来利好消息，但是，市场担忧原油库存数据存在反复。汇通财经分析师认为，若周四晚间公布的EIA原油库存报告能够继续为油价带来利好消息，那么这两大原油库存报告或将共同支撑油价。

　　汇通网提醒：因本周一(5月29日)为美国公众假期，本周EIA原油库存报告推迟至北京时间周四(6月1日)23:00公布，投资者需密切关注。

　　★利比亚和尼日利亚等国逆市增产令市场堪忧

　　利比亚国家石油公司称，Sharara油田的技术问题已经解决，该国日产量上升至82.7万桶，高于5月稍早触及的80万桶的三年高位。

　　此外，路透调查显示，OPEC 5月原油产出环比增加25万桶/日至3222万桶/日，因尼日利亚和利比亚增产。

　　利比亚和尼日利亚都是豁免参与减产协议的OPEC成员国，这些国家原油产量不断增加的现状，令投资者怀疑OPEC减产能否在其他国家增产的情况下将全球原油库存降至5年平均水平。

　　★美国原油产量料在2017年底前达到创纪录的1000万桶/日

　　EIA最新公布的数据显示，截至5月19日当周美国产量在932万桶/日。市场分析师认为，近期美国产量的增长来源于页岩油。墨西哥湾深水油田的产量增加抵消了美国其他传统油田的产量减少。

　　Rystad Energy负责油市的副总裁Bjornar Tonhaugen在报告中称，美国原油产量今年预计将增长9.5万桶/日。美国原油产量料在2017年底前达到创纪录的1000万桶/日。据悉，美国国内的产量上一次冲击1000万桶/日是在1970年11月份，当时的油价不到3美元/桶。

　　★市场质疑OPEC的减产成效

　　据FX678了解，上周OPEC产油国与非OPEC产油国达成一致将180万桶/日的减产协议延长至2018年第一季度结束。

　　路透调查显示，OPEC 5月的减产执行率为95%，4月份为90%。而JBC能源咨询公司则称，预计OPEC组织5月原油产量上升37万桶/日至3250万桶/日。OPEC参与减产的11个国家5月减产执行率为92%，4月份为96%。

　　这表明，市场对OPEC的减产成效仍心存质疑。

　　★机构纷纷下调油价预估值

　　法兴银行表示，将2017年第三季度WTI原油价格预期下调3美元至55美元/桶，2017年第四季度价格预期下调3美元至57.50美元/桶。将2017年WTI原油价格预期下调2.90美元至53.80美元/桶，2018年价格预期下调5美元至57.50美元/桶。将2017年第三季度布伦特原油价格预期下调2.5美元至57.50美元/桶，2017年四季度价格预期为60美元/桶。将2017年布伦特原油价格预期下调2.45美元至56.45美元/桶，2018年价格预期下调5美元至60美元/桶。

　　摩根大通近日在研究报告中表示，OPEC行动的长期结果可能对其自身不利，在OPEC上周达成延长减产协议后，原油生产商已经准备开始对冲2018年的生产。原油市场将需要适应明年原油库存大量增加的情况，而这会令油价承压。由于2018年原油市场可能再度面临供应过剩，该行决定下调2018年的原油价格预估。将2018年布伦特原油价格预估下调10美元至每桶45美元，并将美国原油价格预估下调11美元至每桶42美元。

　　6月1日现货白银短线交易策略

　　周四(6月1日)美元指数仍在逾半年低位附近震荡，虽然逼近重要支撑，但进一步下行风险仍然存在，金价则有望继续小幅上攻，现货白银则面临100日均线的阻力和10日均线的支撑，还需等待更多信号的指引；近期有较多基本面数据和消息需要关注，投资者需要注意控制风险。

　　注1：本策略偏向技术面分析，基本面方面读者还需留意汇通网要闻关于市场热点的解析文章；入场点位和仓位需酌情予以调整；任何时候行情都会有多种变数，本策略主要是描述概率相对较大的情况。

★6月1日金融市场热点：

　　1、美国经济数据

　　晚间将出炉5月份“小非农”数据，即美国ADP就业报告，将为下一交易日出炉的非农就业报告提供前瞻性的指引，目前市场预期为18万人，投资者需要予以关注。

　　此外晚间还将出炉美国5月份ISM制造业PMI，前值为54.8，市场预期为54.7，有可能录得近五个月来最低水平，若数据符合预期则暗示美国经济仍处于扩张状态，但扩张速度有所放缓。

(近六年美国ISM制造业PMI表现一览)

　　另外，目前包括美国经济状况褐皮书和美联储官员的讲话都透露出近期美国通胀有所放缓，引发了市场的关注，部分分析师预计美联储6月份可能会“鸽派加息”，9月再次加息的预期已经有所下降，若该影响进一步发酵，或继续对美元产生拖累。

　　2、特朗普相关动态

　　美国联邦调查局和多个国会委员会正在对俄罗斯干预去年美国总统大选以及可能同特朗普竞选团队共谋展开独立调查，特朗普政府一直是调查的焦点。市场对特朗普政府能否顺利推出税改、基建等大胆财政刺激方案的质疑有所增加。

　　另外，美国总统特朗普尚未决定是否要留在巴黎气候协定中，不过他倾向于退出，这亦令市场担忧。

　　投资者需要持续留意特朗普的相关动态和美国局势的变化。

　　3、英国选情的变化

　　一方面英国首相特雷莎·梅所在的保守党的支持率的变化，近期对英镑的走势影响较大，另一方面，以后影响避险情绪的变化，进而影响黄金、日元和股市的表现，在6月8日大选前仍需持续关注。

　　目前市场普遍预期特雷莎·梅将会迎来大选，但能否赢得足够多的议会席位，还存在较大的变数。

　　据Kantar和Panelbase民调显示，保守党对工党的领先优势分别为10个百分点和15个百分点，令英镑得到喘息。

　　而最新出炉的YOUGOV民调显示，英国保守党支持率42%，工党支持率39%。

　　4、欧洲央行官员的讲话

　　虽然隔夜出炉的(欧元区)CPI略不及预期，似乎印证了欧洲央行行长本周早些时候的鸽派言论；但市场还是受到欧洲央行可能调整货币政策前瞻指引的预期鼓舞。

　　欧洲央行管委会成员Jens Weidmann周三(5月31日)也重申了这一观点，他表示，目前的经济前景以及风险平衡的改善表明，管委会正在开始讨论是否以及何时应该调整前瞻指引。

　　本交易日仍有多位欧洲央行官员会发表讲话，投资者需要予以留意，这会对欧元的走势产生一定的影响。

　　5、EIA原油库存周报

　　凌晨出炉的数据显示，美国至5月26日当周API原油库存降幅远超预期，这使得晚间出炉的EIA原油库存数据亦有望连续第八周录得降幅，这种预期在数据出炉前都有望给油价提供支撑；但数据的影响力，还需与预期值和凌晨的API库存数据进行对比，另外汽油库存和精炼油库存的变化，亦需予以留意。

　　★历史策略回顾：截止北京时间6月1日7:00，原油、欧元、澳元表现较好，英镑则表现较差，其他品种未入场。

　　1、现货黄金：保守策略观望，回调力度略小于预期，激进策略多单为触及入场点位。

　　2、现货白银：保守策略观望，银价整体波动较小，激进策略多单未触及入场点位。

　　3、美国原油：保守策略空单未入场，激进策略空单49.40附近空单入场，达成中线目标48.30目标，盈利1.1美元，盘中最高浮盈约1.6美元；5月30日策略49.90附近空单，到达48.20目标位，盈利1.7美元。

　　4、欧元兑美元：保守投资者观望，激进投资者未触及多单入场点位；超激进投资者1.1165附近多单入场，到达第二目标1.1240，盈利约75点。

　　5、英镑兑美元：第一波下跌行情未能触及入场点位，随后汇价的反弹力度略超预期，但解析中也曾提醒过该录得下影线阳线的风险；保守策略1.2860附近空单止损约40点；激进策略空单均价在1.2850附近，止损约50点。

　　6、美元兑日元：整体波动较小，策略观望或空单未触及入场点位。

　　7、澳元兑美元：保守和激进策略观望；策略出炉后整体波动较小，基本抓住全部跌幅，超激进策略0.7455附近空单入场，截止北京时间6月1日7:00，浮盈约30点。

　　历史交易策略详见：和尚专栏；汇通网短线交易策略专属页面；喜欢和尚策略的投资者可以予以收藏。

　　特别提醒：其实投资者需要认清一点，对于普通投资者来说，大部分时间应该以观望为主，耐心等待最好的机会出手，避免频繁交易是公认的致胜法宝之一。不要企图抓住全部的波动，也不要奢望对每一段行情都判断正确。

　　★以下为6月1日现货白银短线交易策略：

　　从日线图来看，短期均线多头排列，MACD金叉仍良好运行，银价有望继续上攻，但目前100日均线17.489附近的阻力较为强劲，200日均线阻力在17.584附近，能否顶破还有待观察；虽然目前来看，中线顶破这两道阻力的可能性较高，顶破之后亦将打开较大的上涨空间，但KDJ在较高位置给出超买信号，亦有结成死叉的迹象，短线仍不能排除空头借机反扑的可能，下方关注10日均线17.235附近的支撑，强支撑在17.050附近，5月9日以来上涨趋势线支撑亦在该位置附近，同时也是18.656以来跌势的50%回撤位支撑所在。

　　另外，目标布林线上轨阻力在17.697附近。

(现货白银日线图)

　　从4小时来看，虽然趋势偏向上行，但布林线上轨走平，暗示上涨动能有所减弱，若不能快速上攻，银价有可能会下探布林线下轨17.20附近的支撑；其他指标并没有明显的信号，需要等待更多信号的指引，短线银价仍可能会维持区间震荡才会抉择新的的方向，布林线上轨阻力在17.474附近，下轨支撑在17.200附近，进一步支撑在17.096附近。

　　(现货白银4小时图)

　　阻力：17.474；17.584；17.697；17.752；18.013；

　　支撑：17.200；17.096；17.000；16.900；16.826。

　　汇通网短线交易策略：观望或逢低做多。走势变数较大，且临近美国非农数据，保守投资者观望。

　　激进投资者可在17.20附近布局多单，逢低至17.05附近可以补仓一次，止损16.900下方，目标17.489；17.583附近；中线目标17.752附近，18.00附近。