中信每日信息摘要

　　【行情速递】2017年4月28日，三板成指与三板做市分别收于1231.80点和1120.50点，较上一交易日分别下跌0.40%和0.09%；成交金额方面，4月28日三板成指和三板做市分别成交13.64亿元和4.37亿元，与上一交易日相比分别增加39.93%和减少20.86%；创新层和基础层分别成交9.68亿元和7.27亿元，与上一交易日相比分别增加42.98%和27.54%。

　　【个股表现】2017年4月28日，做市转让板块共358只个股上涨，占当日做市板块成交个股总数（757只）的47.29%。创新层有807只个股处于交易状态，共268只个股上涨，占当日创新层成交个股总数（535只）的50.09%。成交金额方面，做市板块当日有8只股票成交额超千万，其中确成硅化成交额最高，为3637.09万元。此外，圣泉集团等个股交易活跃。创新层当日有11只股票成交超千万，其中东海证券成交额最高，达3.23亿元。协议转让板块有222只个股上涨，占协议板块当日成交股票数量（488只）的45.49%，其中大地股份等11家企业，在协议板块申报价限制下涨停。协议板块当日有20只个股成交额超千万，其中东海证券成交额最高，达3.23亿元。

　　【新增挂牌】2017年4月28日，全国股份转让系统新增1家挂牌公司，采用协议转让方式。

　　【定增预案】2017年4月28日，共9家公司公布定增预案，预计募集资金共17.60亿元。其中先融期货募集金额最高，为10.88亿元，募集资金用于公司继续开拓资产管理、风险管理、期货经纪等业务。此外，永升物业拟募集1036.00万元用于支付收购宁波永达股权转让尾款及信息化建设。市盈率方面，定增PE最高的是易控电子，其以2016年EPS计算的增发市盈率为1265倍；定增PE最低的是富兰地，其增发市盈率为7倍，增发价格为1.80元/股。

　　【新增做市】2017年4月28日，共有1580家公司开始做市转让，1578家公司选择做市转让。当日10家企业获得做市商追加做市。

　　【财报跟踪】截至2017年4月28日，共有10565家公司已发布2016年报，其中当日新增221家：九鼎集团（430719.OC）、九州风行（838610.OC）、现代农装（430010.OC）、信中利（833858.OC）、永冠股份（831135.OC）等。其中九鼎集团盈利能力突出，其2016年营收增速为3倍，净利润增速为3倍。此外，截至4月28日，已有92家企业发布2016年业绩快报，当日无新增。

　　【重大事项】2017年4月28日，桃花源、双盛锌业、丰源环保、胜龙股份、光合文创等公布对外投资公告，鑫乐医疗等公布收购资产公告，南方智能等公布重大合同公告，优炫软件公布激励计划公告。

　　【行业新闻】创新层首次大考将至，360多家公司或被降至基础层（上海证券报，2017.04.28）

　　注：以上未标明出处的内容根据Wind提供的行情、公告信息整理。

　　行情速递

　　双指下跌，三板成指交投回暖

　　2017年4月28日，三板成指与三板做市分别收于1231.80点和1120.50点，较上一交易日分别下跌0.40%和0.09%；成交金额方面，4月28日三板成指和三板做市分别成交13.64亿元和4.37亿元，与上一交易日相比分别增加39.93%和减少20.86%；创新层和基础层分别成交9.68亿元和7.27亿元，与上一交易日相比分别增加42.98%和27.54%。

　　2017年4月28日，新三板整体成交量为2.54亿股，较上一交易日增加34.31%，成交金额为16.95亿元，较上一交易日增加35.78%；做市转让板块成交量与成交金额分别为0.98亿股和4.65亿元，较上一交易日分别增加7.33%和减少18.63%；协议转让板块成交量与成交金额分别为1.56亿股和12.30亿元，与上一交易日相比分别增加59.36%和81.68%。2017年4月28日，新三板整体的换手率（整体法，下同）为0.27%，做市转让板块、协议板块换手率分别为0.21%、0.32%；创新层和基础层的换手率分别为0.26%和0.27%。市盈率方面（根据2015年年报，剔除负值），新三板做市板块和协议板块估值水平均较上一交易日持平，分别为28倍和30倍，新三板整体估值水平较上一交易日下降，为29倍。另外，创新层和基础层的估值分别为26倍和32倍。

个股表现

　　2017年4月28日，做市转让板块共358只个股上涨，占当日做市板块成交个股总数（757只）的47.29%，其中涨幅最高的是海希通讯和东方数码，日涨幅均为25.00%。创新层有807只个股处于交易状态，共268只个股上涨，占当日创新层成交个股总数（535只）的50.09%。成交金额方面，做市板块当日有8只股票成交额超千万，其中确成硅化成交额最高，为3637.09万元。此外，圣泉集团等个股交易活跃。创新层当日有11只股票成交超千万，其中东海证券成交额最高，达3.23亿元。协议转让板块有222只个股上涨，占协议板块当日成交股票数量（488只）的45.49%，其中大地股份等11家企业，在协议板块申报价限制下涨停。协议板块当日有20只个股成交额超千万，其中东海证券成交额最高，达3.23亿元。

近期新增挂牌公司简介

　　1家企业新增挂牌

　　2017年4月28日，全国股份转让系统新增1家挂牌公司，采用协议转让方式。

　　根据2016年报披露的数据，这1家新增挂牌企业2016年营收不过亿元，在2016年实现了盈利，该企业的营业收入和净利润分别为1696.61万元和217.16万元。成长能力方面，该企业的营收增速和净利润增速分别为67.66%和18.45%。资产规模方面，该企业资产总额和净资产总额均不过亿元，其资产总额和净资产总额分别为1965.08万元和1147.32万元。盈利能力方面，公用事业行业的迪天环境毛利率和ROE分别为61%和19%。

近期挂牌公司定增预案

　　9家挂牌企业发布定增预案

　　2017年4月28日，共9家公司公布定增预案，预计募集资金共17.60亿元。其中先融期货募集金额最高，为10.88亿元，募集资金用于公司继续开拓资产管理、风险管理、期货经纪等业务。此外，永升物业拟募集1036.00万元用于支付收购宁波永达股权转让尾款及信息化建设。市盈率方面，定增PE最高的是易控电子，其以2016年EPS计算的增发市盈率为1265倍；定增PE最低的是富兰地，其增发市盈率为7倍，增发价格为1.80元/股。

近期新增做市汇总

　　2017年4月28日，共有1580家公司开始做市转让，1578家公司选择做市转让。当日10家企业获得做市商追加做市。

新三板挂牌企业财报跟踪

　　挂牌企业年报跟踪

　　截至2017年4月28日，共有10565家公司已发布2016年报，其中当日新增221家：九鼎集团（430719.OC）、九州风行（838610.OC）、现代农装（430010.OC）、信中利（833858.OC）、永冠股份（831135.OC）等。其中九鼎集团盈利能力突出，其2016年营收增速为3倍，净利润增速为3倍。此外，截至4月28日，已有92家企业发布2016年业绩快报，当日无新增。

新三板挂牌企业重大事项精选

行业重要新闻

　　创新层首次大考将至，360多家公司或被降至基础层（上海证券报，2017.04.28）

　　有公司升，也有公司降。

　　随着创新层首次调层“大考”的日益临近，一些符合条件的基础层公司正跃跃欲试，等待升入创新层，而一些不达标的创新层公司则在做最后的努力，试图保层。对照考核标准，记者不完全统计，约有500多家基础层公司有望升入创新层，360多家创新层公司可能被降至基础层。

　　500多家公司有望升入创新层

　　根据股转系统去年5月发布的《分层管理办法（试行）》文件，每年5月最后一个交易周的首个转让日调整挂牌公司所属层级（进入创新层不满6个月的挂牌公司不进行层级调整）。基础层的挂牌公司，符合创新层条件的，调整进入创新层；不符合创新层维持条件的则调整进入基础层。

　　有熟悉新三板市场的人士对记者表示：“今年是新三板出台政策红利的‘大年’，其中创新层公司或将率先受益，因此在当前‘冲层’或‘保层’是具有战略意义的。”

　　按照股转系统的要求，目前新三板创新层准入条件实施三套并行标准，可简单概括为：标准一对企业盈利能力有明确规定（如最近两年持续盈利，且年均净利润不少于2000万元），标准二侧重企业的营收（如最近两年营收平均不低于4000万元），而标准三则关注企业市值的评估。

　　此外，除了需满足上述准入指标其中一条之外，凭借其中一条标准进入创新层的公司还需满足五项公共标准，主要涉及融资、交易活跃度、公司治理是否健全（包括董秘资格考试的合格认证等）以及公司的合法合规情况。

　　而从行业层面来看，上述500家公司中，信息技术、机械设备、文化传媒、医药生物、电子设备等行业排名靠前。典型的如英雄互娱，公司交出了一份净利润超过5亿元，同时净利润增长幅度超过25倍的成绩单。再如传媒板块中的中信出版，公司近年来营收和净利润均增长稳定，去年的净利润超过1.2亿元。

　　360多家公司或被调出创新层

　　对比创新层准入标准，维持标准的要求则有所降低。但是，公共标准对公司的成交活跃度和股权分散度提出了更高的要求，不仅要求最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%，而且需要合格投资者不少于50人。

　　由准入标准可知，“合格投资者不少于50人”这一要求仅针对以标准三进入创新层的公司而设立，但维持标准中的公共标准明确显示，如果想“保层”，所有的公司都需满足这一条件。

　　另一方面，从年报披露来看，粗略统计，目前至少有20多家创新层公司因延期披露年报而被其主办券商进行“风险提示”。而根据维持标准中的公共标准，若未能按期（即4月30日）披露年报则会被降层。比如顺达智能、田野股份、泰安科技等创新层公司就因审计机构的种种原因发布年报延期公告。

　　相比审计机构等外界因素，米米乐在发布年报延迟公告前就已经因持续经营能力问题遭主办券商提示风险。根据公告，公司的融资存在逾期未偿还等行为。而翻看该公司财报，其2015年在取得超过16亿元的营收基础上，其净利润却亏损近200万元。

　　而在维持标准的公共标准中，如果创新层公司最近12个月内存在“挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转系统采取出具警示函、责令改正、限制证券账户交易等自律监管措施合计三次以上，或者被全国股转系统等自律监管机构采取纪律处分措施”，将会被移出创新层。

　　海益宝就是典型案例。公司自今年1月以来，已经三次被股转系统采取自律监管措施。公告显示，2015 年公司向山东海益宝支付共计1216 万元发生关联交易，但并未及时披露。2016年11月，公司相关交易构成重大资产重组，但并未履行重大资产重组的相关程序。此外，公司挂牌后累计违规对外担保的数额占挂牌公司最近一期经审计净资产的74%。

　　值得一提的是，与“保层”形成反差的是，有一部分创新层公司主动摘牌。以“终止挂牌”为关键字在股转系统进行搜素，今年以来至少有15家创新层公司发布摘牌公告。梳理发现，大部分公司摘牌的理由为“自身发展需要”。

　　有市场人士分析，很多企业都在掂量停留在创新层的必要性，毕竟政策有一定的未知性。而在IPO提速的背景下，一些优质公司在之前成功IPO公司的示范下，“保层”动力可能会受到影响。

　　声明

　　特别声明

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