每经记者：吴永久 每经编辑：何剑岭

　　春节即将到来，A股下周只交易3天。

　　从这个周末的消息来看，还是有一些重要的新闻，最受关注的是，如深交所主板和中小板将合并，美国预算决议案强行闯关刺激美股黄金铜大涨等。

　　春节前有没有红包行情？又一国产新冠疫苗获批附条件上市，利好哪些个股？今日，牛眼君就来梳理一番。

　　宏观

　　1，美国预算决议案强行闯关提振美股

　　据上海证券报报道，美国参议院在5日早间通过预算决议案，该决议将允许美国国会在没有共和党支持的情况下通过1.9万亿美元的新冠纾困救济法案。当日下午，美国众议院以219票赞成，209票反对的最终表决通过了参议院修正的预算决议。这一关键的程序性步骤将进一步推进美国总统拜登1.9万亿美元新冠纾困计划的批准程序。众议院议长佩洛西在当日表示，计划在两周内通过有关纾困法案。

　　尽管美国非农就业数据不及预期，但在美国预算决议议案强行闯关、1.9万亿美元的疫情纾困方案出台在即的情况下，美股本周创下去年11月以来最大周涨幅。黄金涨超1%，铜大涨超2%。

　　点评：上述消息大大超出了市场预期，此前华尔街机构预测的刺激额度没这么多。这个刺激计划有何影响呢？首先，美国抗击疫情的局面会加速得到缓解，疫苗推广也会明显加速。其次，美国人有钱了，有利于促进消费，有利于拉动生产，经济有望提前恢复。此外，由于去年的基数低，所以今年的经济增速可能是非常好的。黄金价格有望持续上扬。同时，也利好A股，提振市场情绪。

　　2，深交所主板和中小板将合并

　　2月5日，证监会宣布合并深交所主板和中小板。深交所主板与中小板合并，是进一步推进资本市场存量改革的重要举措。合并后主板仍然实行核准制，没有降低上市门槛，也没有新增上市通道，不会直接导致市场短期内加速扩容。

　　点评：上述内容中提到不会直接导致市场短期内加速扩容，因此投资者不必担忧扩容。并且，在基本面没有明显改变的情况下，股票之间的流动性和估值水平不会有大的变化。

　　3，IPO前12个月入股锁定三年

　　2月5日晚间，中国证监会正式发布《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》(以下简称《指引》)。根据《指引》，要求提交申请前12个月内入股的新股东锁定股份36个月，并要求中介机构全面披露和核查新股东相关情况。

　　点评：这个新规扼制那些企图“一夜暴富”的套利资金，这也让创投圈“炸开了锅”。也许对创投公司有一些利空影响。

　　焦点行业

　　1，又一国产新冠疫苗获批附条件上市

　　据国家药品监督管理局网站消息，2月5日，国家药品监督管理局附条件批准北京科兴中维生物技术有限公司的新型冠状病毒灭活疫苗（Vero细胞）注册申请。该疫苗适用于预防新型冠状病毒感染所致的疾病（COVID-19）。

　　点评：随着国内新冠疫苗相继获批上市，叠加全球疫苗接种计划迅速推进，令注射器成为刚需。有媒体报道，国内相关上市公司高管表示，公司注射器价格比过去上涨50%，订单电话被打到爆。

　　注射器相关公司有康德莱、万邦德、三鑫医疗、天华超净、阳普医疗等。

　　2，疯狂的光伏！动不动百亿扩产，6大企业出货量超全球需求

　　据证券时报报道，光伏行业扩产背后，硅片的过剩风险愈发突出，机构预计，明年硅片均价或将下降20%。相比之下，硅料与光伏玻璃保持着供应偏紧的态势，站在今年的视角，这两个环节的新产能释放相对有限。但是，扩张一直在路上，以硅料为例，记者获得的数据显示，2021年硅料预计新增产能8.78万吨，2022年为20.5万吨，市场的潜在波动给当下的扩张埋下了不确定性。

　　点评：光伏行业的前景无疑是绚烂的，但若大幅扩产后未来出现价格战，这是需要谨慎的一点，毕竟目前相关上市公司涨幅也不低。

　　大市机会

　　牛眼君注意到，有媒体统计到，统计历史数据显示，A股2月份表现很少让人失望。在过去30年中，2月上涨就有21次。从概率上讲，2月是全年股市相对安全的一个月份。

　　牛眼君统计了2001年以来，春节前后沪指的表现，发现春节前沪指大多表现上涨。

　　中信证券认为，资金面最紧的时刻应该已经过去，2月A股依然处于资金平稳流入驱动的轮动慢涨下半场。预计春节前央行将净投放1.7万亿，流动性环境回归合理充裕水平，快速改善市场预期。

　　牛眼君发现，从技术面来看，沪指的上升趋势依然完好，近期沪指的回调完成了突破箱体后的回踩，后市延续上攻会显得更扎实。从沪市的资金线来看，也是处于“楚河汉界”之上企稳，也是敏感位置。

　　通常来说，一般突破关键压力线，都有一个回探动作，这样才利于行情走得更远，有句通俗的话是，千金难买牛回头。牛眼君贴几张走势图，让大家看看什么是牛回头。

　　从上述两次牛回头之后，低估值权重股表现较好，当时就是称的“一九行情”。意思就是只有少数权重股上涨，多数非权重股没行情。记得在2006年下半年，当时的银行股、白酒股表现抢眼，其它股没行情。而在2014年下半年，券商股和“一带一路”中的龙头表现抢眼。

　　海通策略认为，自1月26日以来A股开始步入调整，迄今上证指数下跌3.5%。市场担心这次调整幅度会不会很大，如何来定性这次调整呢？借鉴牛市历史分析，我们认为这轮牛市大格局未变，这次调整可能是牛市过程中的小调整。

　　那么这次牛回头之后，是不是也是这样的呢？看看这周大金融的银行股已经率先启动，深交所主板和中小板合并表明资本市场改革持续推进，那么券商中的大市值股会不会启动呢，值得关注。

　　从一些发布业绩预告的公司来看，有的公司减值计提有点狠啊，想一想，趁机借疫情财务“大洗澡”，再不计提就没机会了。而在年景好的时候，则不敢这样操作。这也表明，一些公司财务“大洗澡”后，今年可以轻装上阵，业绩也许会好得出奇，这个需要仔细去甄别，逆向思维。

　　从投资机会来看，黄金板块最近几个月回调得比较明显，一旦全球经济恢复，必然通胀会逐步上升，通胀上行有利于黄金板块。

　　（风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）