孙霄 腾讯研究院金融研究中心

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　　2017年8月4日，中国人民银行支付结算司正式发布《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》（银支付〔2017〕209号），对各商业银行和非银行支付机构（以下简称“支付机构”）提出以下明确要求：

　　“自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过“网络支付清算平台”（以下简称“网联平台”）处理，各银行和支付机构应于2017年10月15日前完成接入网联平台和业务迁移相关准备工作。”

　　根据2016年中国人民银行等14部委下发的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》（银发〔2016〕112号）的整体要求，支付机构开展跨行支付业务，必须通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行，实现资金清算的透明化、集中化运作，加强对社会资金流向的实时监测。如今，网联平台的正式上线与相关业务全量切换政策的正式颁布，开启了支付机构网络支付业务的新时代。

　　▌什么是网联平台？

　　网联平台全称“非银行支付机构网络支付清算平台”，主要处理支付机构发起的涉及银行账户的网络支付清算业务，旨在为支付机构提供统一、标准、公共的资金清算服务平台。

　　▌网联平台的性质？

　　网联平台在人民银行指导下，由中国支付清算协会组织支付机构按照“共建、共有、共享”原则共同发起筹建。网联平台的运营主体为“网联清算有限公司”，在股权结构上，网联平台由人民银行下属七家单位共出资7.4亿元，股权占比37%；网络支付领先机构支付宝、财付通股权占比各为9.61%，其他支付机构合计股权占比43.78%。

　　▌网联的设立历程

　　网联平台建设历时一年多，从网联平台最初基础架构的搭建，到业务规则的制定、公司章程、股权分配方案的拟定等，期间历经各方商洽与努力，现网联平台建设正式进入交易切量倒计时阶段。

　　网联平台建设历程

　　自2017年3月31日，网联平台启动试运行并成功完成首笔资金交易验证、正式接入人民银行支付清算系统。

　　截至2017年7月，已有中行、建行、工行、交行、招商、平安、中信、光大银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行、华夏银行等12家全国性商业银行接入网联平台；接入网联平台的支付机构有财付通、京东支付、支付宝、快钱、翼支付、百付宝等数十家。

　　▌网联平台对各方的影响

　　对网络支付用户：网联平台的设立，不会改变用户对支付机构网络支付服务的使用方法，若支付机构基于银行账户的网络支付业务全量通过网联平台进行资金清分，相关网络支付用户的支付方式、交易效率、用户体验等均不会受到影响。

　　对网络支付机构：网联平台的逐步上线并切量，意味着传统支付机构基于商业银行直连合作快捷支付、网关支付等通道合作的模式将面临渠道、交易、清算与结算等各方面的变革。网联平台的上线与逐步切量，将彻底改变支付机构直连模式下存在的各类问题，支付机构的交易信息、账户信息、资金流向等将对金融监管部门变得公开透明，支付机构备付金集中存管也具备了技术上的可行性。

　　对合作商业银行：网联平台上线后，重塑了商业银行与支付机构的合作关系，对商业银行不同银行账户清算模式提供了差异化的清算服务平台，促进了商业银行与支付机构新型合作模式的发展，亦有效推动了清算服务市场的市场化进程。

　　对其他清算组织：随着我国银行卡清算市场的逐步开放，网联平台与其他清算组织的竞争不可避免。虽然网联平台在筹建阶段吸收了金融科技领域的最新前沿技术，具有一定的技术、资源、人才等后发优势，但是网联平台还没有经过市场化的历练，这对网联平台是巨大的挑战，亦是对其他清算组织的压力。

　　网联平台筹备至今，各方对这个新平台未来的发展方向均在不断思考中。毋庸置疑，网联平台的建立将重新构建支付机构和商业银行的新型竞合关系。

　　但是，初创阶段的网联平台刚刚起步，在清算服务市场化的大趋势下，网联平台能否顺利、稳健发展，仍需政府、股东、银行、市场等各方共同努力，研究合理的收费方案、分润机制、清算品牌、发展策略等。

　　同时，网联平台其商业模式清晰性、系统稳定性、交易安全性等问题也还在探索之中。比如，之前部分支付机构没有采用直连模式而是通过传统的“四方模式”进行的网络支付业务如何迁移至网联平台处理？清算市场开放后，未来市场上可能将出现一家或数家与网联平台竞争的清算机构，监管部门如何实现市场公平竞争与市场稳定发展之间的关系等问题，仍需各方不断探索。